Bitcoin padl od ATH o 18%! – Co nám říkají čerstvá on-chain data?

Cena Bitcoinu klesla oproti svým historickým maximům o téměř 14 tisíc dolarů, respektive o více než 18 %. Přesto některá on-chain data naznačují, že ještě není úplný důvod k panice.

Naše čtenáře upozorňujeme, že nikdo včetně naší redakce nezná budoucí cenu BTC. On-chain data jen popisují chování různých typů účastníků bitcoinového trhu a mohou naznačit, jaká je jejich investiční strategie. Ty současné vypadají pro Bitcoin příznivě.

Jsme v zóně strachu, dobrý čas k investici?

Pokles ceny BTC dostal ostře sledovaný Crypto Fear and Gred Index na 34 bodů ze 100, což znamená, že na trhu již aktuálně panuje strach. Ve většině případů, kdy tento indikátor naznačuje „strach“ nebo „extrémní strach” se vyplatí do Bitcoinu investovat. Naopak když je na trhu velká chamtivost (jako tomu bylo v době, kdy byl nad cenou 65 000 USD), většinou visí ve vzduchu velká korekce (to se opět potvrdilo).

Bitcoin Fear and Greed Index is 34. Fear
Current price: $56,903 pic.twitter.com/Z6DEIeOdrQ

— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) November 19, 2021

Že investoři začali panikařit naznačují také pohyby na burzách. Zatímco v předchozích dvou dnech odešly z burz bitcoiny v hodnotě 1,4 miliardy dolarů (dohromady), za předchozích 24 hodin jsme viděli příliv BTC na burzy v částce 330 milionů dolarů. Může to naznačovat, že „weak hands“ začínají mít obavy z ještě výraznější korekce ceny.

📊 Daily On-Chain Exchange Flow#Bitcoin $BTC
➡️ $3.9B in
⬅️ $3.5B out
📈 Net flow: +$330.8M#Ethereum $ETH
➡️ $933.2M in
⬅️ $980.7M out
📉 Net flow: -$47.6M#Tether (ERC20) $USDT
➡️ $822.1M in
⬅️ $1.1B out
📉 Net flow: -$253.3Mhttps://t.co/dk2HbGwhVw

— glassnode alerts (@glassnodealerts) November 19, 2021

Panikaří zejména novější investoři – je situace totožná s květnem?

Panikařit začínají zjevně zejména krátkodobí investoři do BTC (ti kteří kupovali BTC před méně než 155 dny). Podle on-chain indikátoru Short Term Holder SOPR tato kategorie investorů již začíná prodávat BTC ve ztrátě – tedy za nižší cenu, než jej nakoupili (indikátor se dostal pod úroveň 1). Z historického hlediska u bullrunů došlo v takových okamžicích k odrazu ceny Bitcoinu směrem vzhůru (všimněte si červených kroužků a šipek na grafu) – trh totiž takříkajíc vyhnal ze hry tvz. „weak hands“ (slabé ruce).

At the very least, one should be expecting a #Bitcoin bounce right around now.

STH-SOPR has fallen below 1, which means top-buyers are spending their $BTC at a realised loss.

When top buyers capitulate, it is historically a local bottom. pic.twitter.com/hIao9LbvqF

— _Checkmate 🟠🔑⚡☢️🛢️ (@_Checkmatey_) November 18, 2021

To ale neplatilo v období po květnovém propadu ceny, kdy tento indikátor byl dlouhou dobu pod úrovní 1 a krátkodobí investoři realizovali několik týdnů výrazně ztráty (indikátor se neodrazil nad úroveň 1), aniž by došlo k růstu ceny.

pic.twitter.com/binAyEgJhA

— Nunya Bizniz (@Pladizow) November 18, 2021

Současná situace je v porovnání s květnem však odlišná. Naznačuje to graf chování dlouhodobých držitelů Bitcoinu (ti, kteří neprodali déle než 155 dní) podle tzv. „heat mapy” analytika Willyho Wooa. Ten modrou a červenou barvou znázorňuje, kdy dlouhodobí držitelé BTC kupují (modrá) a kdy prodávají (červená). Z aktuální mapy vyplývá, že ačkoli cena Bitcoinu klesá, dlouhodobí držitelé ji využívají k dokupu dalších BTC a na jejich prodej, což je pozitivním signálem. Zatímco totiž v květnu ve velkém prodávaly (červené kruhy), zatím to vypadá z jejich strany spíše na akumulaci.

Podľa tohto grafu od Willy Woo dochádza k nákupom btc zo strany long term holders (modré väčšie bublinky). Našťastie nie sú červené (všimnite si máj). https://t.co/K5av3ozHPX

— Zaujalo ma / Martin (@ZaujaloMa) November 18, 2021

Velryby se chovají akumulačně

Ve srovnání s květnem 2021 zatím neevidujeme ani pokles počtu bitcoinových velryb. Dokonce od 9. listopadu (za posledních 10 dní) jejich počet stoupl o 17. Bitcoinové velryby jsou adresy, na kterých je alespoň 1000 BTC. Nejde sice o žádný velký nárůst, ale je to v kontrastu s jejich chováním během květnového propadu, kdy jejich počet během pár dní prudce klesl z 2233 na 2147.

Mimochodem třetí největší bitcoinová adresa, o které jsme vás již informovali, koupila dalších 484 BTC za cenu $57 082. V předchozích dnech postupně kupovala 1123 BTC, 207 BTC, 1647 BTC a 700 BTC. Od 12. listopadu navýšila svou bilanci až o 4161 BTC, což naznačuje, že tento neznámý investor zjevně nepočítá s tím, že tato korekce ceny BTC je koncem býčího cyklu.

You say <$60k #Bitcoin, whale says accumulation:

The 3rd largest Bitcoin #whale wallet added 484 more #BTC today at $57k for a total of $27.6M USD pic.twitter.com/SUodaEPeOx

— Mohd Amaan Ansari (@mdamaansari) November 19, 2021