Cena Bitcoin se propadla pod úroveň 34 tisíc dolarů – tak nízko nebyla od 24. července 2021, kdy BTC začal šplhat nahoru po cenovém výplachu, který byl spojen s negativními informacemi o zákazu těžby kryptoměn v Číně.
Současné oslabování ceny BTC je z fundamentálního hlediska odlišné od předchozího loňského pádu k těmto úrovním. Tehdejší korekce ceny od historických maxim kolem 64 000 USD totiž byla odůvodněna negativními zprávami z Číny, která se rozhodla zakázat těžbu Bitcoinu. V reakci na to došlo v oněch dnech k velkým přílivům BTC na burzy a následnému prudkému propadu ceny o více než 50%.
Současné okolnosti jsou však jiné – samotný Bitcoin se v těchto týdnech nepotýká s žádnými negativními zprávami, které by byly spojeny přímo s ním. Na druhou stranu na rozdíl od roku 2021 je však mnohem horší nálada na globálních trzích – výrazně oslabují akciové indexy, světové ekonomiky trápí vysoká inflace a problémy s dodavatelskými řetězci a v neposlední řadě dobré náladě nepřidává válka na Ukrajině.
Bitcoin pro tyto důvody nemá ideální podmínky pro cenový růst, protože v očích mnoha investorů je řazen do kategorie rizikovějších technologických akcií – a ty také výrazně oslabují. Jen pro ilustraci nejsledovanější americký technologický index Nasdaq je od úvodu roku v mínusu 25 procent přičemž Bitcoin „jen“ 22 procent. Na chování těchto dvou investičních titulů je tedy vidět poměrně silná korelace.
Zajímavé je, že pokud jde o pohyby Bitcoinů na burzy, stále převládá trend jejich odlivů – navzdory dalšímu červenému týdnu v řadě totiž z burz v konečném zúčtování odešly BTC v hodnotě 65 milionů dolarů.
🚨 Weekly On-Chain Exchange Flow 🚨#Bitcoin $BTC
➡️ $11.0B in
⬅️ $11.1B out
📉 Net flow: -$65.1M#Ethereum $ETH
➡️ $5.9B in
⬅️ $6.3B out
📉 Net flow: -$397.4M#Tether (ERC20) $USDT
➡️ $4.3B in
⬅️ $4.4B out
📉 Net flow: -$64.5Mhttps://t.co/dk2HbGwhVw— glassnode alerts (@glassnodealerts) May 9, 2022
Je však třeba přiznat, že 6. a 8. května došlo i k výraznějším přílivům BTC na burzy, což naznačuje, že někteří dlouhodobí investoři mohou již začínat ztrácet trpělivost při současném cenovém vývoji. Demonstruje to například graf celkových objemů přílivů BTC na burzy, který ukazuje, že aktuálně sledujeme nejvýraznější přílivy BTC na burzy za poslední 3 měsíce.
📈 #Bitcoin $BTC Exchange Inflow Volume (7d MA) just reached a 3-month high of 1,755.021 BTC
Previous 3-month high of 1,729.605 BTC was observed on 08 May 2022
View metric:https://t.co/1S6EbDkdOO pic.twitter.com/8kSJPOLJXW
— glassnode alerts (@glassnodealerts) May 9, 2022
Poznámka: Graf na Twitteru ukazuje, že výrazně stoupl počet BTC, které míří na burzy. Stejně tak však stoupá i počet BTC, které z burz odcházejí, což znamená, že v konečném důsledku v minulém týdnu stále odešlo z burz více BTC než na ně přišlo.
Zajímavý údaj ukazuje i indikátor počtu UTXO, které jsou v profitu, čili počet bitcoinů při jejich posledních on-chain transakcích, které jsou takříkajíc stále nad vodou (jejich cena při poslední transakci byla vyšší, než je současná cena BTC) – takových adres je aktuálně nejméně za posledních 18 měsíců.
📉 #Bitcoin $BTC Number of UTXOs in Profit (7d MA) just reached a 18-month low of 103,284,622.905
Previous 18-month low of 103,314,230.268 was observed on 28 January 2022
View metric:https://t.co/JhaqOL08GQ pic.twitter.com/pu5sTRFYus
— glassnode alerts (@glassnodealerts) May 9, 2022
Indikátorem možného dna současné korekce může být pohled na indikátor SOPR, který ukazuje, zda investoři prodávají Bitcoiny v plusu nebo v mínusu. Během býčích trhů je SOPR většinou vysoko nad úrovní 1, což znamená, že na trhu je mnoho nerealizovaných zisků. V současnosti se však dostal pod úroveň 1, což znamená, že investoři prodávají bitcoiny ve ztrátě. Z historického hlediska má bitcoin tendenci odrazit se od tohoto dna, protože značí jakýsi „reset trhu“, ale samozřejmě nelze na to vždy spoléhat.
📉 #Bitcoin $BTC SOPR (7d MA) just reached a 1-month low of 0.99845
Previous 1-month low of 0.99847 was observed on 08 May 2022
View metric:https://t.co/uM4SoPcRg4 pic.twitter.com/QrolOILYIp
— glassnode alerts (@glassnodealerts) May 9, 2022
Že bitcoin by mohl najít v brzké době své cenové dno by mohl naznačovat i ostřesledovaný Fear and Greed Index, který je na úrovni 11 bodů – tedy „extrémního strachu“. Při zpětné analýze tohoto ukazatele se v drtivé většině případě potvrdilo, že když byl tento indikátor v zóně obrovského strachu, šlo o ideální čas na investici a akumulování bitcoinů. Naopak když byl indikátor ve fázi chamtivosti (greed) většinou došlo v brzké době k ukončení růstu.
Bitcoin Fear and Greed Index is 11 — Extreme Fear
Current price: $34,041 pic.twitter.com/PQK3x6YMok— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) May 9, 2022
Poznámka: Fear and Greed Index může být v zóně extrémního strachu i několik týdnů či měsíců. Uvedený text výše jen poukazuje na to, že v minulosti, když byl v takové zóně, se vyplatilo bitcoiny nakoupit, protože později šla cena výrazně výše.
Zdroj:Autor, Twitter,cointelegraph.com
